Covered Bonds

Covered Bonds zijn voor banken inmiddels een grote financieringsbron. De strikte regelgeving die aan uitgevende instellingen van gereguleerde Covered Bonds is opgelegd, biedt investeerders een extra mate van zekerheid.

  • Krijg inzicht in fundamentele kennisaspecten en begrippen

  • Op de hoogte van de regelgeving en het wetgevingskader

  • Leer alles over de voor- en nadelen van Covered Bonds

Training Covered Bonds

Tijdens de training covered bonds zullen o.a. de Covered Bonds markt in het internationale kader, betekenis van Covered Bonds en hoe deze gedekte obligaties passen binnen het financieringsinstrumentarium van banken besproken worden.

 

Wij hebben een flexibele, motiverende en praktische aanpak ontwikkeld om kennis over te dragen. Wil jij de volgende stap maken in je carrière?

 

Wat zijn Covered Bonds?

Covered Bonds vormen voor Europese financiële instellingen een belangrijke bron van financiering en een aantrekkelijke investering voor beleggers.

 

De strikte regelgeving die aan uitgevende instellingen van gereguleerde Covered Bonds is opgelegd, biedt investeerders een extra mate van zekerheid.

 

De totale markt voor Covered Bonds is wel goed voor een bedrag van rond de 870 miljard euro en daarom ook erg groot te noemen. De Covered Bonds hebben een hoge kredietwaardigheid met een rating van AA of AAA.

 

Maar wat verklaart het relatief veilige karakter van de Covered Bonds?

De Covered Bonds zijn veelal gedekt door meestal een hypotheekleningportefeuille van een bank. Covered Bonds zijn een aantrekkelijke investering voor beleggers en worden daarnaast door banken gebruikt als onderpand bij het aantrekken van financiering bij de Europese Centrale Bank.

Vakgebied:

Bancair, Trust

Niveau:

Gevorderd

Variant:

Open training

Duur:

2 dagen

Tijdstip:

16:00 - 20:30

Prijs:

€1095,-

Wat is de doelgroep voor de training Covered Bonds?

Dit programma is met name geschikt voor:

  • Financiële professionals van afdelingen treasury, structuring, credit sales, portfolio management, riskmanagement, legal, tax, audit, finance en ondersteunende afdelingen bij financiële instellingen

  • Interne- en externe toezichthouders

  • Accountants, juristen, medewerkers van trustkantoren, beleggingsinstellingen en pensioenfondsen

Wat is het resultaat na afloop van de training Covered Bonds?

Aan de hand van interactieve presentaties door gespecialiseerde vakdocenten en actuele praktijkcases en groepsopdrachten krijgen deelnemers inzicht in:

  • de fundamentele kennisaspecten en begrippen van covered bonds;

  • de verschillen tussen de financieringsinstrumenten voor banken zoals covered bonds, securitisaties en andere financieringsinstrumenten en hun impact op de bankbalans;

  • de regelgeving en het wetgevingskader voor Nederlandse covered bonds;

  • de verschillende benaderingen die rating agencies gebruiken om covered bonds te beoordelen;

  • de voor- en nadelen van covered bonds voor uitgevende instellingen en beleggers;

  • de juridische structuur en de rollen van de verschillende betrokken partijen bij een covered bond.


Werkvorm?

Tijdens de training is er doorlopend gelegenheid tot het stellen van vragen en discussie. Door de interactieve en casus gedreven werkvorm limiteren wij het aantal deelnemers op maximaal 12 personen per groep.

 

Tijdens de training ontvangen de deelnemers hand-outs, cases met uitwerkingen en een reader met research documentatie.

Het programma

Introductie

  • Hoe passen covered bonds in het financieringsinstrumentarium van banken?

  • De Covered Bond markt in internationaal kader

  • Wat zijn Covered Bonds?


Covered Bonds versus RMBS

  • Betrokken partijen

  • Verschillen en overeenkomsten


Credit Rating

  • Overcollateralisation

  • Timely payment

  • Bail-in en de beklemming van activa


Rapportage

  • Transparantie en harmonisatie

  • Covered Bond Label initiatief

  • Juridische voorwaarden

  • Case Study: SNS Investor Report


Risk Management

  • Liquiditeitsbuffer

  • Overcollateralisation

  • Stresstesten

  • Rating triggers


Behandeling van Covered Bonds door regelgevers

  • UCITS and CRD

  • LCR

  • ECB


ECB and Covered Bonds

  • Steun van centrale banken voor covered bonds

  • CBPP1, CBPP2, CBPP3


Covered Bond transactiestructuur

  • Verschillende internationale Covered Bond structuren

  • Verschillende types covered bonds

  • Welke activa mogen er in de portefeuille en hoe wordt dit bepaald?

  • Juridische structuur, parallel debt

  • Rollen van de verschillende betrokken partijen

  • Verrekeningsrisico en vermengingsrisico

  • Insolventie van de uitgevende instelling en bescherming van beleggers

  • De waterval


Hedging in Covered Bonds - Welke rol spelen derivaten in een covered bond programma?

  • Asset swap

  • Liability swap

  • Portfolio test


Hoe werken de verschillende testen en waarom zijn deze belangrijk?

  • Asset cover test

  • Amortisation test

  • Prematurity test

  • Wat is de rol van de asset pool monitor?


Regelgevingskader

  • Beschrijving van de Nederlandse covered bond wetgeving

  • Gestructureerde vs gereguleerde covered bonds

  • Beklemming van activa en de gezonde balansverhouding


Hoe kijken rating agencies naar covered bonds?

  • Standard & Poor’s covered bond methodology

  • Fitch covered bond methodology

  • Moody’s covered bond methodology

  • Wat zijn de belangrijkste verschillen tussen de rating agencies?

  • Case study: NIBC Bank Conditional Pass-Through Covered Bond

 

Kostenoverzicht

De totale kosten zijn:

Dit is inclusief:

€1095,-

Onbeperkt koffie/ thee/ frisdrank etc. 

Lunch of diner à la carte

Studiemateriaal

Certificaat van deelname

PE, HQ of PO punten

*Na inschrijving ontvang je van ons digitaal de factuur in pdf. op het opgegeven e-mailadres. De betalingstermijn is 14 dagen na ontvangst factuur. 

Beschikbare startdata

 Startdatum 

 Trainings locatie 

6 & 13 februari 2020

Amsterdam

 

Vakgebied:

Bancair, Trust

Niveau:

Gevorderd

Variant:

Open training

Duur:

2 dagen

Tijdstip:

16:00 - 20:30

Prijs:

€1095,-

Studie advies nodig?
Onze opleidingsadviseurs zijn nu telefonisch bereikbaar.
Op werkdagen van 08.30 tot 21.00 uur, en zaterdag tot 17.00 uur. 

Ervaringen

Maatwerk centraal

Vakspecialisten uit de praktijk

Genomineerd voor beste opleider in 2018

3Masters Opleidingen Eindhoven

Kennedyplein 200

5611 ZT, Eindhoven

3Masters Opleidingen Amsterdam

Kingsfordweg 151

1043 GR, Amsterdam

  • Twitter - White Circle
  • LinkedIn - White Circle